ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL DAN KINERJA PORTOFOLIO INDEKS SAHAM JII (JAKARTA ISLAMIC INDEX) MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2019-2023

Abstract

Menentukan portofolio optimal merupakan langkah krusial bagi investor, baik itu institusional maupun individu. Indeks JII merupakan indeks saham yang menilai kinerja rata-rata saham yang memenuhi kriteria syariah. Dalam rentang waktu 2019-2023, terdapat 45 perusahaan yang masuk dalam indeks Jakarta Islamic Index (JII). Pembuatan portofolio merupakan suatu strategi yang bertujuan untuk mengoptimalkan tingkat keuntungan dan meminimalkan risiko dalam investasi. Untuk mencapai tujuan dari portofolio maka harus dilakukan suatu analisis atau penilaian dari kinerja portofolio. Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini yaitu penelitian deskriptif dengan metode kuantitatif, dimana data kuantitatif tersebut berupa data closing price bulanan. Pengambilan sampel dalam penelitian menggunakan metode purposive sampling, dengan 45 saham populasi selama periode penelitian. Sampel dipilih menggunakan metode purposive sampling. Metode analisis yang digunakan dengan menggunakan model indeks tunggal dan metode Sharpe. Berdasarkan hasil analisis kinerja portofolio saham yang diukur dengan metode Sharpe pada periode 2019-2023 diketehui bahwa nilai Sharpe dari tiap portofolio memiliki nilai yang lebih besar dari nilai Sharpe indeks JII. Hal ini menunjukkan portofolio indeks JII dari periode 2019-2023 memiliki kinerja yang baik disetiap periodenya, meskipun pada tahun 2020 sempat terjadi ketidakstabilan perekonomian yang disebabkan adanya pandemi COVID-19.